您的当前位置:首页 > > 房价泡沫破灭 加拿大人付出代价:民众借钱买食物 正文

房价泡沫破灭 加拿大人付出代价:民众借钱买食物

时间:2020-10-29 06:27:46 来源:网络整理 编辑:

核心提示

原标题:房价付出马斯克“食言” 国产特斯拉Model 3将出口欧洲 摘要 【马斯克“食言” 国产特斯拉Model 3将出口欧洲】10月19日,房价付出一张车辆产地显示“中国”的法国特斯拉订单,让国产Model 3出口的传闻再度成为热点。然而,在外界还在猜测该订单真伪时,北京商报记者从特斯拉(中国)获悉,特斯拉上海超级工厂已正式启动整车出口业务,国产Model 3即将登陆欧洲市场。特斯拉相关负责人对记者表示:“出口车辆为Model 3标准续航升级版,与供应中国市场的车型保持一致,出口国家包括德国、法国、意大利、瑞士等10余个欧洲国家。”(北京商报)   10月19日,一张车辆产地显示“中国”的法国特斯拉订单,让国产Model 3出口的传闻再度成为热点。然而,在外界还在猜测该订单真伪时,北京商报记者从特斯拉(中国)获悉,特斯拉上海超级工厂已正式启动整车出口业务,国产Model 3即将登陆欧洲市场。特斯拉相关负责人对记者表示:“出口车辆为Model 3标准续航升级版,与供应中国市场的车型保持一致,出口国家包括德国、法国、意大利、瑞士等10余个欧洲国家。”  去年1月,特斯拉CEO埃隆·马斯克曾表示,特斯拉在中国建立超级工厂是为了满足中国本地需求,而不是向其他市场出口。不到两年,“钢铁侠”食言。对此,业内人士认为,这与特斯拉在全球面临的产能“危机”不无关系。  据了解,目前特斯拉在全球仅有美国和中国的工厂能实现量产。不过,受疫情影响,特斯拉美国工厂无法全面复工,而该工厂的产量需供应全球市场,其中便包括欧洲。汽车数据供应商JATO报告显示,由于美国加州弗里蒙特工厂面临生产挑战,特斯拉向欧洲市场发货延迟后,今年7月,特斯拉在欧洲新车注册量仅为1050辆,同比大跌76%。不仅欧洲市场,由于产能不足,特斯拉在美国“主场”的销量也受到影响。数据显示,今年上半年,特斯拉Model 3车型在美国总销量为3.83万辆,虽然拿下最畅销电动车型称号,但是与去年同期的6.9万辆相比,销量腰斩。面对市场格局的变化,特斯拉正推动德国柏林超级工厂的建设,以扩大产能。  数据显示,去年美国和欧洲市场为特斯拉的销量贡献均超过10万辆。如今,美国工厂产能受限,也让特斯拉今年全球50万辆的销量目标充满不确定性。“特斯拉供货不足,同时目前各车企均发力新能源车型,随着消费者选择其他品牌电动车型的概率会上涨,让特斯拉陷入两难局面。”汽车行业专家颜景辉表示,在此局面下,特斯拉选择国产Model 3车型出口欧洲市场在所难免。  上述相关负责人表示,目前特斯拉上海超级工厂已基本完成Model 3车型产能爬坡,产能达到阶段目标后,在满足中国消费者需求的同时,也将优质产品提供给欧洲消费者。  此外,选择国产车型出口欧洲市场以解决特斯拉产能“焦虑”的同时,国产车型生产成本不断降低带来的更多利润,也成为特斯拉选择国产车型出口的原因之一。  据测算,特斯拉上海工厂Model 3车型生产线可降低高达65%的生产成本。据统计,相比美国版车型,国产特斯拉Model 3车型生产成本降低20%-28%,毛利率远高于美国版车型20%的毛利率,国产版本车型具备27%-34%的降价空间。  事实上,随着本地供应商采购比例提升,国产特斯拉Model 3的价格也一路下探。今年10月,特斯拉中国再度下调国产Model 3车型售价。标准续航升级版车型补贴后售价下探至24.99万元、长续航后轮驱动版补贴后售价下调至30.99万元。尽管,对于降价原因特斯拉方面没有给出解释,不过有消息显示,本次降价是由于特斯拉Model 3采用宁德时代供应的磷酸铁锂电池,进一步降低成本所致。今年以来,国产特斯拉Model 3标准续航版车型累计降价已超过8万元,降幅超过25%。(文章来源:北京商报)

原标题:房价付出马斯克“食言” 国产特斯拉Model 3将出口欧洲 摘要 【马斯克“食言” 国产特斯拉Model 3将出口欧洲】10月19日,房价付出一张车辆产地显示“中国”的法国特斯拉订单,让国产Model 3出口的传闻再度成为热点。然而,在外界还在猜测该订单真伪时,北京商报记者从特斯拉(中国)获悉,特斯拉上海超级工厂已正式启动整车出口业务,国产Model 3即将登陆欧洲市场。特斯拉相关负责人对记者表示:“出口车辆为Model 3标准续航升级版,与供应中国市场的车型保持一致,出口国家包括德国、法国、意大利、瑞士等10余个欧洲国家。”(北京商报)   10月19日,一张车辆产地显示“中国”的法国特斯拉订单,让国产Model 3出口的传闻再度成为热点。然而,在外界还在猜测该订单真伪时,北京商报记者从特斯拉(中国)获悉,特斯拉上海超级工厂已正式启动整车出口业务,国产Model 3即将登陆欧洲市场。特斯拉相关负责人对记者表示:“出口车辆为Model 3标准续航升级版,与供应中国市场的车型保持一致,出口国家包括德国、法国、意大利、瑞士等10余个欧洲国家。”  去年1月,特斯拉CEO埃隆·马斯克曾表示,特斯拉在中国建立超级工厂是为了满足中国本地需求,而不是向其他市场出口。不到两年,“钢铁侠”食言。对此,业内人士认为,这与特斯拉在全球面临的产能“危机”不无关系。  据了解,目前特斯拉在全球仅有美国和中国的工厂能实现量产。不过,受疫情影响,特斯拉美国工厂无法全面复工,而该工厂的产量需供应全球市场,其中便包括欧洲。汽车数据供应商JATO报告显示,由于美国加州弗里蒙特工厂面临生产挑战,特斯拉向欧洲市场发货延迟后,今年7月,特斯拉在欧洲新车注册量仅为1050辆,同比大跌76%。不仅欧洲市场,由于产能不足,特斯拉在美国“主场”的销量也受到影响。数据显示,今年上半年,特斯拉Model 3车型在美国总销量为3.83万辆,虽然拿下最畅销电动车型称号,但是与去年同期的6.9万辆相比,销量腰斩。面对市场格局的变化,特斯拉正推动德国柏林超级工厂的建设,以扩大产能。  数据显示,去年美国和欧洲市场为特斯拉的销量贡献均超过10万辆。如今,美国工厂产能受限,也让特斯拉今年全球50万辆的销量目标充满不确定性。“特斯拉供货不足,同时目前各车企均发力新能源车型,随着消费者选择其他品牌电动车型的概率会上涨,让特斯拉陷入两难局面。”汽车行业专家颜景辉表示,在此局面下,特斯拉选择国产Model 3车型出口欧洲市场在所难免。  上述相关负责人表示,目前特斯拉上海超级工厂已基本完成Model 3车型产能爬坡,产能达到阶段目标后,在满足中国消费者需求的同时,也将优质产品提供给欧洲消费者。  此外,选择国产车型出口欧洲市场以解决特斯拉产能“焦虑”的同时,国产车型生产成本不断降低带来的更多利润,也成为特斯拉选择国产车型出口的原因之一。  据测算,特斯拉上海工厂Model 3车型生产线可降低高达65%的生产成本。据统计,相比美国版车型,国产特斯拉Model 3车型生产成本降低20%-28%,毛利率远高于美国版车型20%的毛利率,国产版本车型具备27%-34%的降价空间。  事实上,随着本地供应商采购比例提升,国产特斯拉Model 3的价格也一路下探。今年10月,特斯拉中国再度下调国产Model 3车型售价。标准续航升级版车型补贴后售价下探至24.99万元、长续航后轮驱动版补贴后售价下调至30.99万元。尽管,对于降价原因特斯拉方面没有给出解释,不过有消息显示,本次降价是由于特斯拉Model 3采用宁德时代供应的磷酸铁锂电池,进一步降低成本所致。今年以来,国产特斯拉Model 3标准续航版车型累计降价已超过8万元,降幅超过25%。(文章来源:北京商报)

原标题:泡沫破灭多项经济数据转正 为何A股却跳水? 摘要 【多项经济数据转正 为何A股却跳水?】全天盘面上看,泡沫破灭还是比较意外的,中国经济三季报多项数据转正,形势一片大好之下,突然出现了冲高回落以及盘中的跳水,让很多人措手不及。(青岛财经日报) A股三大指数10月19日高开低走,最终集体收跌,其中沪指下跌0.71%,收报3312.67点;深成指下跌0.82%,收报13421.19点;创业板指下跌1.28%,收报2689.67点。深成指与创业板指日K线都是四连阴。两市合计成交7391亿元,行业板块涨少跌多,量子通信概念股逆市走强。北向资金昨日净卖出32.43亿元。沪股通净流出2.76亿元,深股通净流出29.68亿元。全天盘面上看,还是比较意外的,中国经济三季报多项数据转正,形势一片大好之下,突然出现了冲高回落以及盘中的跳水,让很多人措手不及。巨丰投顾认为,主要有两点原因:首先,金融股连续拉升下的短期资金出逃。国庆前市场连续调整,但是很多机构资金并没有大幅出逃,反而是不断地进行着低吸和抄底。而伴随着经济的不断复苏,金融为首的周期股在国庆后连续走强,使得节前低吸和加仓的资金获利颇丰,在上午的拉升之后短期资金获利出局也是情理之中;其次,经济复苏确立下,短期小幅的利好出尽。从8月份的金融和经济数据看,三季度经济继续复苏以及前三季度国内经济转正是大概率事件,而这也是此前市场利好支撑的重要因素。而昨日三季度经济数据出炉后,这种利好得以确定,也似有利好兑现的意味。上市青企:蔚蓝生物领涨超7成公司下跌10月19日,青岛辖区内A股上市公司有11家上涨,31家下跌。涨幅榜首:蔚蓝生物(603739)涨幅6.10%,收于每股25.93元;跌幅榜首:海容冷链(603187)涨幅-3.56%,收于每股52.89元;个股股价最高:青岛啤酒(600600),收于每股74.53元;总市值第一:海尔智家(600690)以1463亿元排名市值榜首位。(文章来源:青岛财经日报)原标题:加拿借钱什么情况?单季股东户数暴增近90%!加拿借钱A股猪中茅台盈利惊人:9个月狂赚210亿! 摘要 【A股猪中茅台盈利惊人:9个月狂赚210亿!单季股东户数暴增近90%】10月19日晚间,公司发布三季报,前三季度实现营收391.2亿元,同比增长233.79%;净利润209.9亿元,同比增长1413.28%。据此测算,牧原股份在前三季度平均每天净赚7661万元。(证券时报 ) “养猪一哥”牧原股份(002714)在前三季度赚了个盆满钵满。净利暴增14倍10月19日晚间,公司发布三季报,前三季度实现营收391.2亿元,同比增长233.79%;净利润209.9亿元,同比增长1413.28%。据此测算,牧原股份在前三季度平均每天净赚7661万元。牧原股份业绩的爆发源自于生猪销量及生猪价格的双增长。数据显示,今年1-9月,公司销售生猪1188.1万头,较上年同期上涨49.80%,其中商品猪666.9万头,仔猪467.8万头,种猪53.4万头。销售数量增长的同时,由于国内生猪市场仍存在供需缺口,生猪价格较上年同期大幅上涨。根据牧原股份生猪销售简报,除4、5月份外,公司商品猪单价均超30元/公斤。值得一提的是,随着产能的持续扩张,公司出栏成长性逐步凸显,截至2020年9月底,牧原股份能繁母猪存栏为221.6万头;而2020年年初、第一季度末及第二季度末,能繁母猪存栏分别为128.32、169.6、191.1万头。华泰证券研报指出,预计今年年底牧原股份能繁母猪存栏有望达到250万头。业绩靓丽的同时,牧原股份今年在资本市场亦崭露头角。今年以来,公司走出了两波上涨行情,股价一度攀升至99元/股,市值突破3700亿元。近期,牧原股份偏向调整,最新收盘价为74.2元/股,较年初上涨43%。证券时报·e公司记者关注到,三季度以来,牧原股份的筹码日渐分散。截至三季度末,公司股东户数为15.45万户,户均持股为2.4万股,而二季度末股东户数仅为8.26万户,户均持股为4.5万股。短短三个月时间,股东户数增长近90%,速度不可谓不快。然而事实上,牧原股份股东人数的大幅增长态势在二季度便已凸显。数据显示,截至一季度末公司股东人数仅为5.3万户,二季度末便以55%的增速攀升至8.26万户。从三季报投资者调研记录来看,牧原股份颇受机构投资者青睐。前三季度,公司共计接受了11场机构调研,并针对公司经营及产能情况、土地储备、屠宰产能及规划、智能化和自动化养殖现状等问题与相关人士充分沟通。加速扩充产能今年9月,牧原股份拟公开发行可转债,计划募集不超过100亿元进行23个生猪养殖项目和4个生猪屠宰项目的建设,拟新建年出栏677.25万头的生猪养殖产能和年屠宰1300万头的生猪屠宰产能。对于下游屠宰端市场的开拓,有利于公司平滑养殖端的收入及利润波动,进一步增强产业链话语权。不过,毕竟身处周期性行业,牧原股份表示,生猪市场价格的大幅波动,都可能会对公司的经营业绩产生重大影响。根据各大猪企发布的销售数据,9月份商品猪价格普遍下滑。牧原股份商品猪销售均价32.12元/公斤,环比下降6.82%;温氏股份毛猪销售均价34.38元/公斤,环比下降7.11%;正邦科技商品猪销售均价34.29元/公斤,环比下降5.53%。 此前唐人神董事长关于猪价可能跌破10元的判断引发市场哗然,目前各大猪企竞相扩充产能的态势也让引发市场对产能过剩的担忧。据测算,中国各大养猪企业已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头,而中国猪肉消费量仅6.5亿头,未来生猪行业会出现产能过剩。广发证券研报中指出,在周期逻辑逐步弱化的背景下,成本控制将是企业长期竞争要素。行业关注点将更聚焦于成本控制、产能增速等变量,企业之间分化将加大。(文章来源:证券时报)

房价泡沫破灭 加拿大人付出代价:民众借钱买食物

摘要 【公募博弈医药股 精挑细选放长线】8月中下旬以来,大人代医药生物板块出现调整,大人代但公募基金对医药生物领域的布局力度不减。近期,广发、易方达等基金公司相继发行医药生物主题基金。多位基金经理认为,医药生物板块长期发展逻辑并没有发生变化,投资机会值得期待。但作为一个子行业丰富的板块,在细分领域上基金经理看法不一,疫苗、创新药、医疗服务、医疗器械等领域被看好。(中国证券报) 8月中下旬以来,医药生物板块出现调整,但公募基金对医药生物领域的布局力度不减。近期,广发、易方达等基金公司相继发行医药生物主题基金。多位基金经理认为,医药生物板块长期发展逻辑并没有发生变化,投资机会值得期待。但作为一个子行业丰富的板块,在细分领域上基金经理看法不一,疫苗、创新药、医疗服务、医疗器械等领域被看好。后市研判存分歧今年上半年,医药生物板块无疑是A股市场上最耀眼的明星。但进入三季度,尤其是8月中下旬以来,医药板块出现回调,部分股票的调整幅度超过20%。与此同时,陆续披露的上市公司三季报显示,机构对医药股出现分歧。比如10月16日三诺生物发布的三季报显示,傅鹏博管理的睿远成长价值混合加仓281.7万股,截至三季度末,持股数量为2509万股,占公司流通股比例为5.69%;赵枫管理的睿远均衡价值三年持有加仓216.6万股,持股数量达到1673万股,占流通股比例为3.79%;中欧医疗健康混合也加仓三诺生物,在三季度末新进前十大流通股东,持股数量达到825.05万股,占流通股比例为1.87%。与之相反的是,UBS AG减持三诺生物727.4万股,博时医疗保健行业混合减持289.6万股。广发基金策略投资部基金经理吴兴武分析指出,医药股前期出现了一定幅度的调整,主要原因有两个方面:一是医药股在今年前8个月累计涨幅相对比较大,估值处在历史偏高的水平;二是最近市场总体流动性比前几个月边际上有所收紧,导致医药板块出现一定程度的回调。他认为,医药行业的长期发展逻辑并没有发生变化,医疗行业长期发展的驱动力仍在持续。如果优质企业的长期逻辑没有发生重大变化,好公司估值偏高或将是未来很长一段时间内的常态。然而,奶酪基金基金经理庄宏东指出,对医药板块四季度及明年的行情持谨慎态度。他表示,今年年初时,医药股的估值并不高,业绩确定性较强,叠加疫情的催化,资金追求确定性的需求更为强烈,出现了一波较大的行情。但即使年初疫情来势汹汹,也只是对相关公司一两个季度的业绩贡献较大,并非持续性贡献。他认为,国内疫情再度出现大面积暴发的可能性较低,预计对上市公司业绩贡献并不明显。在板块盈利兑现跟不上估值提升速度的情况下,医药板块投资性价比并不突出。布局力度不减数据显示,截至10月19日,过去十年,A股市场仅有的10只涨幅超20倍的股票中,有3只来自于医药生物行业。作为大牛股的摇篮,医药生物板块仍然被多位基金经理看好。国联安锐意成长基金经理呼荣权表示,从长期维度看,医药行业未来的成长空间很大,核心在于各个药品和器械的渗透率仍然很低,叠加企业创新能力的持续提升,更多需求会陆续被创造出来。目前,市场已经逐渐在反映这种未来的长期趋势。核心个股估值普遍较高,投资医药行业要更注重行业赛道和增长的确定性,持股周期可能更长。上海一家基金公司基金经理也认为:“医药板块有望享受行业景气度高、个股业绩确定性强和估值阶段性回调带来的相对价值等多方面利好。医药行业的中长期景气度无需多言。目前来看,随着上市公司三季报的披露,医药行业个股业绩支撑凸显,行业内不乏业绩创出新高的个股。另外,随着二季度以来的阶段性回调,市场颇为担忧的高估值问题也得到缓解。由此可见,医药行业的机会值得期待。”基金公司布局医药生物板块力度不减。近期,多家基金公司相继发行生物医药主题基金,中信建投基金9月24日成立了中信建投医药健康,募集规模达6.39亿份。广发基金于10月13日开始发行拟由吴兴武管理的广发医药健康,这是广发基金布局的第2只主动管理的医药主题基金。易方达基金也于10月19日开始发行拟由杨桢霄管理的易方达医药生物。精选细分领域虽然目前基金经理对医药板块普遍较为看好,但医药行业子行业丰富,基金经理看待行业机会的视角也不尽相同。近期,疫苗板块吸引了基金机构的关注。汇丰晋信基金高级投资经理骆莹认为,疫苗板块长期来看仍有较大空间,短期内新冠疫苗有可能提升龙头企业未来1-2年的业绩。他表示,看好疫苗板块的理由有三点:首先,行业空间很大;其次,目前国内疫苗行业正处于进口替代的高速扩张期;最后,短期来看,新冠疫苗的研发和上市有可能成为短期的业绩催化剂。农银医疗保健股票、农银创新医疗混合基金经理赵伟表示,短期内医药市场将随着疫苗波动,更多关注点会在疫苗能否成功和盈利能力两个方面。四季度市场受到资金和基本面双重影响,前期涨幅较大、估值较高的板块出现震荡回调。从不确定中选确定性,从明年的角度选股票,是其近期的策略。呼荣权认为,创新药相关的高景气CRO和CMO板块、个别创新能力强且市场空间大的器械公司、持续高增长的眼科或口腔医疗服务、受益于消费升级的医美和疫苗等方向,均有持续高成长的巨大潜力。吴兴武则比较看好三个细分领域:一是创新药及产业链,二是医疗服务,三是医疗器械公司。其中,创新药能够提升患者在满足基本用药基础上的用药体验,政策一般也不会过多限制创新药的定价,因而创新药是医药企业长期发展的重要动力来源。此外,民营医疗服务机构能够提供更为差异化和优质的服务,也有较强的需求空间。热门基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称近一年收益手续费操作003231创金合信医疗保健股票C77.22%0.00% 0.00%购买 开户购买005454前海开源医疗健康C80.37%0.00% 0.00%购买 开户购买163001长信医疗保健混合(LOF)74.15%1.50% 0.15%购买 开户购买240020华宝医药生物混合68.57%1.50% 0.15%购买 开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-10-19不惧择时,让基金经理为你打工,7X24小时快捷安全,点此立即开户>>>(文章来源:中国证券报)原标题:民众买食美股大跌,民众买食刺激方案“难产”引市场悲观!工信部突然出手,两家电信运营商获“通行证”,物联网迎重磅利好,概念股名单抢先曝光,仅8股 摘要 【物联网迎重磅利好!概念股名单抢先曝光 仅8股】10月19日,工信部同意中国移动、中国电信开展物联网等领域eSIM技术应用服务,以适应互联网行业应用加快从消费型向生产型转变的需要。 美国的财政刺激谈判依然僵持中,众议院议长佩洛西给白宫的48小时最后期限将至,市场表示悲观,美国三大股指均大幅下跌。受财政刺激方案出炉前景渺茫、新冠疫情持续扩散的影响,美国金融市场表现出对未来的忧心。截至收盘,美国三大股指跌幅均超1.4%。其中道指跌410.89点,跌幅为1.44%;纳指跌192.67点,跌幅为1.65%;标普500指数跌56.89点,跌幅为1.63%,强生、苹果、微软、美国运通、迪士尼、雪佛龙、思科、宝洁均跌超2%。据美国主流媒体报道,民主党籍的美国众议院议长佩洛西与政府之间的财政刺激协议并非“听起来迫在眉睫”,而她为达成刺激协议设定了48小时的最后期限(到星期二),仅剩一日的情况下,财政刺激方案还迟迟没有达成协议的迹象,让市场投资者极度失望。道琼斯指数开盘后便一路下跌,基本没有反弹。周日(10月18日)与美国财政部长努钦再次就新一轮的纾困法案进行电话谈判后,佩洛西表示,与特朗普政府仍存在分歧,如果想要在大选前通过法案,必须在未来48小时内完成。前一日的周六晚上,佩洛西的高级助手就发推表示,佩洛西给白宫48小时的最后期限来完成新冠疫情刺激协议。双方都希望推出一份刺激方案,存在的主要分歧在于是否包含向州和地方政府拨款的计划,执政的共和党提出了总额为1.8万亿美元的刺激提案,而民主党则力主2.2万亿美元救助和刺激计划。自疫情暴发以来,美国国会先后通过四轮经济刺激方案,拨款接近3万亿美元,但包括失业保险在内的多项援助已在8月初到期。美媒援引分析称,如果两党不能在近期就新一轮经济刺激计划达成一致,将可能导致美国第四季度经济再度下滑。随着最后期限的逼近,刺激方案流产的可能性并不是不存在。目前,疫情仍在全美肆虐,数百万美国人处于失业状态,鉴于穷人超低的储蓄率,失业状态下缺乏政府救济必然会导致社会、经济层面不可逆转的伤害,但美国两党目前仍就新一轮抗疫纾困法案僵持不下。两家电信运营商获“通行证”10月19日,工信部同意中国移动、中国电信开展物联网等领域eSIM技术应用服务,以适应互联网行业应用加快从消费型向生产型转变的需要。目前,物联网等领域eSIM技术应用服务还仅限开通数据业务和与之相关的定向话音、定向短信业务。全文节选如下:中国电信集团有限公司、中国移动通信集团有限公司:你公司《关于开展eSIM物联网业务全网放号的请示》、《中国电信集团有限公司关于开展eSIM车联网业务试点的请示》、《中国电信集团有限公司关于eSIM车联网业务试点方案补充材料的报告》等申请文件收悉。经研究,现批复如下:一、为适应互联网行业应用加快从消费型向生产型转变的需要,原则同意你公司在全国范围内开展物联网等领域eSIM技术应用服务。二、物联网等领域eSIM技术应用服务仅限开通数据业务和与之相关的定向话音、定向短信业务。三、你公司应严格遵守码号管理相关要求,仅可使用13位物联网号码开展物联网等领域eSIM技术应用服务。四、你公司仅可在自有渠道办理物联网等领域eSIM技术应用服务,与转售企业合作提供相关服务须另行申请。五、你公司须加强业务规范管理、有效防范安全风险,应采取有效措施确保对eSIM平台的管理权和eSIM终端的写卡权,不得以任何形式授权其他企业开通相关权限和功能。六、你公司应进一步完善网络安全防护、网络数据和用户个人信息保护、安全评估、安全事件应急管理等制度,切实履行国家和行业主管部门网络与数据安全的有关要求,强化相关管理措施,有效防范网络与信息安全风险。七、你公司应与eSIM设备提供商明确安全责任,确保eSIM终端和服务器使用公开通用的技术方案,不得限制eSIM设备在其他运营商网络上使用。八、你公司应在服务合同中明示资费、服务内容和有关风险,明确用户享有的权利和应承担的责任,并履行提醒义务,切实做好相关用户服务工作。九、如出现影响行业发展、网络安全等方面重大问题,你公司应及时报告,并按照电信主管部门的有关要求,采取有效措施予以稳妥处置,做好相关善后工作。十、你公司应按照管理要求,每半年将物联网领域eSIM技术应用服务发展情况、用户规模、应用领域、安全管理、产业链推动、存在的问题等情况报工业和信息化部,各省、自治区、直辖市分公司报所在地通信管理局。十一、各地通信管理局应紧密跟踪、分析eSIM技术应用服务发展情况,及时解决市场问题,规范企业经营行为。加强市场监督检查,强化网络安全监管,切实保障用户合法权益,为eSIM技术应用服务发展营造良好环境。伴随着通信技术的不断更新迭代,传统的SIM卡也在不断的更新迭代,卡是越做越小,直到近两年“虚拟化”的eSIM卡出现。此次,eSIM卡应用研究的加速,正是由于eSIM卡在物联网设备领域发挥着不可或缺的作用,是物联网行业发展的关键技术之一。比起实体SIM卡,eSIM卡有着诸多优点:第一,用户无需进行物理插拔,实现了电子化和无卡化;第二,终端设备商无需再专门预留卡槽,提高了设计的自由度;第三,极大地改善了抗震和防水能力,适用于复杂、严苛环境中的小型电子设备;第四,eSIM卡并未与特定运营商绑定,用户可在不同运营商之间随时切换。三大运营商争相布局eSIM业务国内的eSIM业务已经开展了数年时间,积累了丰富的实践应用经验。随着5G、大数据等底层技术的日渐成熟,三大运营商也加快了布局的速度、范围。目前,eSIM技术已被应用于可穿戴设备,下一步将在车联网、工业物联网等电子产品中得到广泛应用。华泰证券认为,eSIM的发展与智能终端的小型化、功能稳定性等要求密切相关,同时也是运营商拓展新业务的重要抓手。从产业链受益环节来看,运营商仍处于相对强势的地位,eSIM将拓展其在消费物联网及工业物联网领域的业务发展。在国内物联网布局的关键期,国内运营商的竞争非常激烈,eSIM有望在2020年迎来重要的发展机遇。在“5G NB-IoT发展产业峰会”上,工信部相关负责人披露:我国移动物联网设备连接数已经超过10亿个,其中NB-IoT(窄带物联网)连接数已经破亿。目前我国已建立了70多万个物联网相关基站,到今年底我国的移动物联网设备连接数有望达到12亿个。今年年底,我国的NB-IoT网络要实现县级以上城市主城区的普遍覆盖。在eSIM应用上,中国联通对于eSIM开展非常积极,与苹果、华为、小米等终端厂商都有合作。2017年,中国联通首家获批eSIM可穿戴业务上海试点;2018年,与华为、苹果在6省7市获批推出一号双终端和独立号码业务;去年3月,工信部正式批复同意中国联通开通eSIM穿戴设备独立号码全国服务试验,成为国内首家开通全国服务试验的运营商。随后,其他运营商也随即展开相关研究、布局。2020年1月1日起中国联通eSIM可穿戴设备一号双终端业务将从试点城市陆续扩展至全国。产业链合作方面,中国联通已于2019年12月30日与小米签署战略合作协议,双方将共同推进渠道与业务合作,为打造eSIM消费物联网生态奠定基础。今年2月,中国联通向合作伙伴发出了eSIM产业合作邀请信,将实施eSIM泛智能终端战略,随后在26日中国联通联合合作伙伴发布了全球首款5G+eSIM模组。中国移动在物联网eSIM技术上的布局也不晚。2018年便大手笔采购了4000万颗消费级eSIM晶圆和1000万工业级eSIM晶圆,最终,4000万颗消费级晶圆由紫光独家中标。而10月15日消息,中国移动将再次启动大规模采购eSIM晶圆的计划,采购的总规模达7000万颗,其中消费级晶圆4000万颗;工业级晶圆3000万颗。eSIM发展前景广泛,受益股有这些工信部的批复文件,显示了国内物联网技术研究正进入一个新局面。eSIM卡在物联网设备领域不可或缺,eSIM卡应用研究的加快标志着物联网基础设施建设的深入。Strategy Analytics研报《eSIM将如何影响IoT的未来以及对利益相关者的影响?》预测,到2025年用于物联网应用的eSIM销量将翻一番以上,销量将增长到3.26亿美元。目前终端厂商、运营商和eSIM技术方案提供商都纷纷“拥抱”eSIM技术,eSIM卡正拓展更多应用场景。天喻信息自主研发的eSIM连接管理系统通过GSMASAS-SM安全认证(全球移动通信系统协会安全标准认证),成为第一家通过该认证的国内厂商,eSIM产品已批量出货。紫光国微与联通物联网签署战略合作协议,就eSIM业务展开合作;同时成立紫光&联通物联网联合创新中心,携手推动物联网的全面创新与安全落地。美格智能拥有成熟的eSIM卡技术,相关智能终端产品已批量交货。恒宝股份参与了运营商eSIM产品首批测试,成为首批合作伙伴。恒宝eSIM产品已完成与中国联通SM-DP+平台在线联调。澄天伟业的主要产品和服务下游市场覆盖移动通信、金融支付、公共事业等智能卡主要应用领域,宁波工厂具备eSIM卡生产能力。*ST奋达是智能可穿戴设备领域行业领先供应商,公司主要客户包括华为、京东、阿里等。东信和平发力eSIM与MPSP项目,转型物联网平台运营商,为物联网终端打造身份标签。(文章来源:数据宝)原标题:房价付出一则简单公告,房价付出透露出“刀片电池”产能在加速扩张 摘要 【一则简单公告 透露出“刀片电池”产能在加速扩张】10月19日,今天国际的一则简单的合作公告,泄露了比亚迪“刀片电池”新工厂已临近投产。据今天国际的公告,今年1至9月间,公司与宁乡市比亚迪投资控股有限公司(下称“宁乡比亚迪”)签署了《宁乡比亚迪刀片电池生产线自动存储物流系统采购订单》,合计金额3900万元。(上海证券报) 10月19日,今天国际的一则简单的合作公告,泄露了比亚迪“刀片电池”新工厂已临近投产。“刀片电池”新工厂进度履新据今天国际的公告,今年1至9月间,公司与宁乡市比亚迪投资控股有限公司(下称“宁乡比亚迪”)签署了《宁乡比亚迪刀片电池生产线自动存储物流系统采购订单》,合计金额3900万元。虽然公告上没有披露上述订单的具体签订时间,但“宁乡比亚迪”、“刀片电池”、“物流系统”等字样已经足以说明比亚迪“刀片电池”的第二个生产基地——比亚迪宁乡动力电池生产基地项目距离投产日期越来越近。按照计划,比亚迪宁乡动力电池生产基地预计在今年10月实现“刀片电池”生产线设备进场安装,于12月15日前首条生产线试产;到明年4月,项目一期4条“刀片电池”生产线将全面投产。该项目总投资约100亿元,其中一期计划投资约50亿元,建成后预计年销售收入约100亿元,采用了比亚迪首创的第六代动力电池产线,由机器人、MES信息化系统、智能物流系统以及多功能无人搬运车等组成,实现生产线的自动化和信息化,且能够将全自动生产线的硬件、软件实现智能互联。与此同时,比亚迪官网发布了“新工厂筹建处宁乡组技工外招需求”的招聘信息,工作地点位于长沙宁乡,招聘职位包括初级技术员、电工等,招聘总人数超过500人。除此之外,小编还查询比亚迪第二事业部贵州贵阳工厂也发布了类似的招聘信息,招聘截止日期与宁乡工厂招聘同为2020年12月31日。而据此前比亚迪公布的信息,贵阳电池生产基地也计划在明年底前投产“刀片电池”。目前比亚迪已有弗迪电池重庆工厂生产“刀片电池”,目前产能约为6GWh。根据弗迪电池副总经理孙华军此前所言,这座工厂在今年年底前还将新增两条电池生产线,预计年底产能可达13GWh。需求扩张比亚迪加速产能建设,与“刀片电池”需求端的扩张有关。作为首款配套“刀片电池”的纯电动汽车,比亚迪汉从发布伊始就备受市场关注。据比亚迪日前披露的产销数据,9月份比亚迪汉销售5612辆,占当月总销量4.2万辆的13%以上。凭借着不俗的产品力,汉上市后订单量也持续增长,比亚迪方面此前曾表示,全国订单量已经超过3万辆,而产能成为交付的最大瓶颈。为了缓解订单用户的焦虑,比亚迪甚至针对排队交付的情况,推出了《汉订单积分补偿计划》。招商证券的研报认为,目前汉线上线下累计订单已经突破2万台,随着电池和车的产能爬坡,预计汉可达月销3000台以上的水平,且有望超预期。除汉之外,比亚迪还在推出更多搭载“刀片电池”的车型。比亚迪汽车销售有限公司总经理赵长江本月11日就发微博表示,比亚迪旗下汉、唐两款车型本月开始交付大量订单。据工信部公示信息,比亚迪2021款唐EV取消了现款车型搭载的三元锂电池,改用与比亚迪汉EV版同样的“刀片电池”。比亚迪也在互动平台上表示,“刀片电池”将会陆续搭载在公司后续车型。“很多汽车品牌都在和我们探讨基于刀片电池技术的合作方案。”比亚迪集团副总裁、弗迪电池董事长何龙也曾公开表示:“几乎你能想到的所有汽车品牌,都在和我们探讨基于刀片电池技术的合作方案。”无独有偶,“1号客户”高层参访比亚迪弗迪电池重庆工厂的消息也不胫而走。不管是打破汉的产能瓶颈,还是实现对外供应,提升刀片电池产能对比亚迪而言已变得至关重要。谁会搭上“刀片电池”的东风?设备进场、员工招募,日益临近投产的比亚迪“刀片电池”宁乡工厂,还有一个未解之题——谁将为其供应原材料?虽然比亚迪在青海自建了磷酸铁锂工厂,但也需外购才能满足生产需求。如果仅从运输半径的角度思考,不禁让人联想到与宁乡工厂同处一省的湘潭电化。事实上,湘潭电化曾在互动易上回答投资者,比亚迪是公司参股公司——湖南裕能新能源电池材料有限公司(下称“湖南裕能”)的客户,该公司四川工厂的年产2万吨磷酸铁锂生产线已经进入试运行阶段。湖南裕能是何方神圣?其官网显示,公司是由湘潭电化和广州力辉为主发起成立的一家专注于磷酸铁锂研发、生产和销售的混合所有制公司,其中湘潭电化公司出资人民币2000万元,出资比例为20%,广州力辉出资人民币4000万元,出资比例为40%;宁德时代和比亚迪均是其客户。根据湘潭电化9月16日披露的投资者调研纪要,湖南裕能目前产年能规模5万吨,其中2万吨生产线正在试运行阶段;今年上半年共销售磷酸铁锂7686.91吨,实现净利润1944.81万元。正在试运行阶段的2万吨生产线便是上文提及的四川工厂,坐落于四川遂宁市。如果把湖南裕能的两处生产基地——湖南湘潭和四川遂宁,与比亚迪“刀片电池”的宁乡和重庆工厂,一一落在地图上,不难发现彼此的公路行驶里程分别约为60公里和160公里,行驶时间从1小时到2.5小时不等。200公里至250公里是动力电池行业公认较为合理的运输半径,业内甚至不乏配套企业在动力电池制造基地就近选址建厂的案例,比如科达利的德国工厂与宁德时代的图林根工厂仅隔一条马路。如此看来,若仅从运输半径考虑,湖南裕能已为湘潭电化抢得了先机。(文章来源:上海证券报)

房价泡沫破灭 加拿大人付出代价:民众借钱买食物

摘要 【市场热点快速切换 银行板块持续发力】周一,泡沫破灭A股三大指数呈冲高回落走势。截至收盘,泡沫破灭上证指数报3312.67点,跌0.71%;深证成指报13421.19点,跌0.82%;创业板指报2689.67点,跌1.28%。盘面上,量子通信概念开盘即大涨,其中,光库科技、蓝盾股份、科大国创等涨幅靠前,国盾量子涨9.66%收出阴线。 周一,A股三大指数呈冲高回落走势。截至收盘,上证指数报3312.67点,跌0.71%;深证成指报13421.19点,跌0.82%;创业板指报2689.67点,跌1.28%。盘面上,量子通信概念开盘即大涨,其中,光库科技、蓝盾股份、科大国创等涨幅靠前,国盾量子涨9.66%收出阴线。自上周四以来,银行板块持续上涨。昨日早盘,银行、券商等大金融板块再度发力,宁波银行、平安银行等多只银行股股价盘中创历史新高。量子通信作为“新题材”吸引了大批资金,而此前较为热门的光伏、风电等题材则纷纷走弱。光伏板块中,福莱特跌停,福斯特、隆基股份下跌逾6%。对于近日崛起的量子通信概念,中金公司认为,我国在量子通信领域位居世界第一梯队,量子技术属前沿科技,当前正处于从科研走向应用的关键期,建议关注相关产业的战略性发展机遇。平安证券也表示,从长期看,量子通信产业应用场景广泛,包括网络信息安全、量子通信干线、量子城域网等方面。就具体的产业链来看,太平洋证券通信研究团队分析认为,量子通信产业链主要包含元器件、核心设备、传输干线、系统平台等4个环节。其中,上游主要为量子通信的元器件、光纤、终端,国内能够提供核心设备的公司并不多;中游主要包括网络传输干线提供商和系统集成商;下游主要是各种行业应用,如金融、防务、政务、商务等领域,提供的产品包括量子电话、基于量子保密技术的IDC、量子白板等。自9月份以来,通信板块整体表现平淡。东方财富Choice数据显示,9月1日至10月18日,通信板块整体跌幅5.75%,居各行业板块前列。但近期部分个股已现反弹走势,如蓝盾股份自9月底以来股价上涨已超过40%。对于通信板块的后续表现,华西证券从估值角度分析认为,三、四季度国内5G规模建设趋缓,运营商及设备商上游随着订单收入确认,业绩出现边际改善,但行业整体处于历史估值中位以上水平,短期内不具备估值上升空间。量子通信概念的大涨能否带领通信板块走强?中金公司认为,量子通信目前已具初步商用条件,在高端需求、政策驱动下,政府、金融、能源等部门、机构或将逐步开启量子通信网络的投资建设。华西证券则认为,目前量子技术仍处于早期阶段,量子计算及通信在超导硬件、软件算法等方面距离产业化还需要一定时间。(文章来源:上海证券报)原标题:加拿借钱两大运营商获准开展eSIM服务 行业发展前景广阔(附股) 摘要 【两大运营商获准开展eSIM服务 行业发展前景广阔(附股)】工信部19日发布批复文件,加拿借钱同意中国移动、中国电信开展物联网等领域eSIM技术应用服务。服务仅限开通数据业务和与之相关的定向话音、定向短信业务。(证券时报网) 工信部19日发布批复文件,同意中国移动、中国电信开展物联网等领域eSIM技术应用服务。服务仅限开通数据业务和与之相关的定向话音、定向短信业务。 华创证券指出,eSIM卡可以集成在设备终端的芯片上,无须插入运营商单独发行的SIM卡,成本更低且更稳定。eSIM的发展与智能终端的小型化、功能稳定性等要求密切相关,也是运营商拓展新业务的重要抓手。此外,对于智能手表等可穿戴设备厂商而言,产品渗透率有望借机加速提升。 紫光国微已与联通华盛签署战略合作协议,就eSIM业务展开合作。 环旭电子是苹果手表的独家供应商,该产品支持eSIM功能。 东信和平研发的eSIM集成化模块能为物联网终端打造身份标签。(文章来源:证券时报网)

房价泡沫破灭 加拿大人付出代价:民众借钱买食物

原标题:大人代养鸡不如养猪!大人代卖588只鸡才抵得上1头肥猪净利 摘要 【养鸡不如养猪!卖588只鸡才抵得上1头肥猪净利】10月19日晚间,肉鸡养殖龙头——圣农发展发布了三季报。公司前三季度实现净利润18.06亿元,其中第三季度净利润4.74 亿元,单羽肉鸡净利润超过3元。(上海证券报) 奇怪了,都是规模养殖,养鸡的就远不如养猪的赚得多!10月19日晚间,肉鸡养殖龙头——圣农发展发布了三季报。公司前三季度实现净利润18.06亿元,其中第三季度净利润4.74 亿元,单羽肉鸡净利润超过3元。同日晚间,生猪养殖龙头——牧原股份也发布了三季报。公司前三季度实现净利润约为209.88亿元,同比增长1413.28%。同时,公司在前三季度共销售生猪1188.1万头,其中商品猪666.9万头、仔猪467.8万头、种猪53.4万头。牧原股份商品猪介绍来源:公司官网简单粗略计算得知,牧原股份前三季度卖出一头猪,预计盈利约1767元。对比可见,圣农发展要卖出约588.8只单羽肉鸡,才能抵得上牧原股份卖出一头猪的净利润。从上述现象即可看出,今年的养猪行业与养鸡行业可谓“冰火两重天”。圣农发展介绍,目前我国的鸡肉价格已处于近10年来的较低水平,同行业众多企业已步入亏损阶段。公司作为国内规模最大的白羽肉鸡食品加工企业,能够继续跑赢行业,主要凭借成本持续下降、规模效应显著,产品溢价愈发显著。温氏股份也在三季报预告中提及,受活禽市场供给过剩、新冠肺炎疫情及餐饮消费恢复低于预期等因素的影响,活禽销售价格较上年同期大幅下降。自7月份以来,受消费需求回暖的影响,活禽价格止跌回升,但尚未达到上年同期水平。报告期内,公司毛鸡、毛鸭售价同比分别下降22.96%、31.47%,养禽业务利润同比大幅下降,出现较大亏损。温氏股份部分禽类来源:公司官网失之东隅,收之桑榆。温氏股份虽然受到养禽业务亏损影响,但是借助今年的猪价上行行情,总体业绩仍实现了上涨。10月9日,温氏股份发布三季报业绩预告,预计公司净利润81亿元至84亿元,同比上涨33.11%至38.04%。温氏股份称,报告期内,受全国猪肉市场供给偏紧的影响,生猪价格较上年同期大幅上涨。公司销售肉猪(含毛猪和鲜品)706.52万头,毛猪销售均价34.68元/公斤,同比上涨126.52%,公司肉猪业务利润同比大幅上升。广发证券研报认为,在高猪价持续、行业集中度加速提升的背景下,具有快速成长性和成本优势的养殖企业,在未来1至2年内有望实现市占率和利润的双重提升。难怪,连双汇发展都斥巨资去养猪了!10月19日晚,双汇发展公告称,拟合计投资14亿元,对外投资建设生猪养殖项目。(文章来源:上海证券报)

原标题:民众买食不惧调整 公募掘金医药股 摘要 【不惧调整 公募掘金医药股】医药是今年上半年表现最优秀的板块之一,民众买食为投资者贡献了可观的投资收益。三季度以来医药板块转入调整,但最新公布的上市公司三季报显示,医药仍然是公募基金等机构重点挖掘的板块。 医药是今年上半年表现最优秀的板块之一,为投资者贡献了可观的投资收益。三季度以来医药板块转入调整,但最新公布的上市公司三季报显示,医药仍然是公募基金等机构重点挖掘的板块。三诺生物获得睿远基金的增持,前三季度业绩超2019年全年的智飞生物也获公募基金增持。山河药辅和普门科技前十大流通股东席位上的公募基金进进出出,但总体来看,基金仍然青睐该股。明星基金继续增持医药股三诺生物在三季度获得了包括公募基金在内的多路机构的青睐。其中,备受瞩目的睿远基金不仅继续持有三诺生物,三季度还有小幅加仓迹象。三诺生物三季报显示,睿远成长价值、睿远均衡价值三年持有期分别持有2509万股和1673万股,占流通股的比例为5.69%和3.79%,而在二季度末的持股数量则为2278万股和1457万股。其中,睿远成长价值于2019年末出现在三诺生物前十大流通股东之列,如今持有期已近一年。此外,三季度末中欧医疗健康持有825万股,持股数超过二季度末的第10大流通股东,跻身前十大流通股东之列。不过博时医疗保健行业则略有减持。公司前三季度实现净利润2.49亿元,同比增长17.02%;营业收入15.29亿元,同比增长21.54%;基本每股收益0.4415元,同比增长17.02%。智飞生物也在三季度获得部分公募基金增持。富国天惠精选成长和招商国证生物医药指数分别持有1100万股和1043万股,持仓市值达到15.3亿元和14.54亿元。两只基金均是在三季度新进前十大流通股东之列。而在二季度末,智飞生物前十大流通股东之列没有公募基金身影。前三季度,智飞生物实现营业总收入110.50亿元,同比增长44.14%;实现归属于母公司股东的净利润24.79亿元,同比增长40.59%。以此计算,前三季度智飞生物营业总收入和归母净利均已超过2019年全年。部分标的仍是重点掘金对象还有部分医药股仍然是基金掘金的重点,在部分基金减持的同时,另有一些基金则选择买入。山河药辅的前十大流通股东席位上,共有7只公募基金,其中2只较二季度末增持,包括汇添富创新医药和交银施罗德优势行业,另外3只基金则有所减持,包括交银施罗德阿尔法核心、广发医疗保健、交银施罗德持续成长主题。虽然交银施罗德旗下多只基金操作方向有所差异,但整体看公司对于该公司股票颇为看好。此外,华夏平稳增长则在三季度新进前十之列。根据季报,山河药辅前三季度营业收入3.79亿元,同比增加15.25%,归属上市公司股东的净利润6837万元,同比增加9.88%。10月19日,山河药辅股价跳空低开,截止收盘下跌近16%。与之类似的是普门科技,普门科技的机构投资者也是既有增持又有减持,富国基金较为青睐普门科技。富国生物医药科技在三季度买入95万股成为第三大流通股东,富国低碳环保持有52万股较二季度末不变,但富国沪港深价值精选和富国沪港深行业精选则较二季度末有所减持。交银施罗德数据产业则持有普门科技260万股,较二季度末增持,升至第一大流通股东。但二季度末持有255万股的第一大流通股东广发医疗保健则在三季度退出,博时基金旗下一只专户产品也在三季度退出。热门基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称近一年收益手续费操作003231创金合信医疗保健股票C77.22%0.00% 0.00%购买 开户购买005454前海开源医疗健康C80.37%0.00% 0.00%购买 开户购买163001长信医疗保健混合(LOF)74.15%1.50% 0.15%购买 开户购买240020华宝医药生物混合68.57%1.50% 0.15%购买 开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-10-19不惧择时,让基金经理为你打工,7X24小时快捷安全,点此立即开户>>>(文章来源:金融投资报)摘要 【龙虎榜:房价付出1.3亿资金抢筹若羽臣 机构净买这11股】10月19日,房价付出指数全天震荡下行,截至收盘,沪指跌0.71%,报收3312点;深成指跌0.82%,报收13421点;创业板指跌1.28%,报收2689点。盘面上,量子科技、农业、军工等板块涨幅居前,医疗器械、煤炭、注册制次新等板块跌幅居前。 10月19日,指数全天震荡下行,截至收盘,沪指跌0.71%,报收3312点;深成指跌0.82%,报收13421点;创业板指跌1.28%,报收2689点。盘面上,量子科技、农业、军工等板块涨幅居前,医疗器械、煤炭、注册制次新等板块跌幅居前。龙虎榜净流入TOP2010月19日,上榜龙虎榜个股中,资金净流入最多的是若羽臣,为1.29亿元。数据显示,该股9月25日首发上市后首次开板,日内上涨3.62%,全天换手率71.43%。具体看,近三日内,中信杭州延安路净买入5010万元。数据来源:东方财富Choice数据机构买卖情况机构参与龙虎榜中个股共涉及19只,其中11只被机构净买入,登海种业被机构净买入最多,为3549.49万元。另外8股被机构净卖出,山河药辅被卖出最多,为8610.52万元。数据来源:东方财富Choice数据(文章来源:东方财富研究中心)

原标题:泡沫破灭大盘高开低走 机构卖多买少 摘要 【大盘高开低走 机构卖多买少】两市19日高开低走,泡沫破灭合计成交量小幅放大,个股出现大范围回调,两市涨停个股减少至22只,同时有5股跌停。龙虎榜中,机构现身多股买卖操作,整体来看机构卖出力度要强于买入。(金融投资报) 两市19日高开低走,合计成交量小幅放大,个股出现大范围回调,两市涨停个股减少至22只,同时有5股跌停。龙虎榜中,机构现身多股买卖操作,整体来看机构卖出力度要强于买入。机构追买两强势股登海种业(002041)19日因大涨上榜,买入席位中出现两家机构合计买入3549万元。卖出席位前五位则均为营业部,卖出力度明显较买入分散。可以看到,短暂震荡后企稳的登海种业开始加速反弹。19日该股小幅高开后便快速走高,盘中波动明显加大,收盘逆势大涨超过8%,成交量翻番放大。在登海种业放量大涨背后,机构投资者开始出手做多。按19日成交均价计算,买入席位中出现的两家机构合计买入约180万股,占该股流通股本不足1%,主力资金开始出手小幅加仓痕迹。若羽臣(003010)19日因大幅换手上榜,买入席位中有一家机构出现,买入金额为2898万元。其余买卖席位则均由营业部组成,成交均较为分散。可以看到,上市后连续拉出9个一字涨停版的若羽臣高位震荡明显加大。19日该股明显高开后出现宽幅震荡走势,最终收盘上涨3.62%,换手率飙升至71.43%。虽然若羽臣高位放量震荡,但仍有机构出手买入,且有多家短线游资现身做多。按19日成交均价计算,买入席位中出现的机构买入约50万股,占该股流通股本超过1%,主力资金高位出手小幅加仓若羽臣。两股遭机构抛售山河药辅(300452)19日因大跌上榜,买入席位前五位均为营业部,买入较为分散。卖出席位中则有四家机构现身其中,合计卖出金额达到8610万元。可以看到,业绩低于市场预期的山河药辅遭遇市场用脚投票。19日该股低开后一路震荡杀跌,最终跌幅高达15.94%,成交量出现数倍放大。在山河药辅大幅下挫中,机构投资者抛售意愿较为强烈。按19日成交均价计算,卖出席位中出现的四家机构合计卖出约390万股,占该股流通股本超过2%,主力资金开始出现明显减持痕迹。豪迈科技(002595)19日因跌停上榜,买入席位中出现一家机构买入499万元。卖出席位中则有三家机构现身,合计卖出金额为2541万元,对比来看机构卖出力度明显强于买入。可以看到,在前期高点附近冲高受阻的豪迈科技出现快速回落。19日该股小幅低开后便快速杀跌,开盘不到一小时股价便已封死跌停板,之前震荡平台被轻松跌穿。龙虎榜显示,机构投资者集中抛售是导致豪迈科技大幅下挫的主要推手之一。按19日成交均价计算,卖出席位中出现的三家机构合计卖出约100万股,占该股流通股本不足1%,主力资金在豪迈科技快速回调中出现小幅减持。(文章来源:金融投资报)摘要 【10月19日异动股点评:加拿借钱量子通信站上风口?盘点四牛与四熊】蓝盾股份(300297)周一上涨19.97%。公司是中国信息安全行业的领军企业,加拿借钱构建了以安全产品为基础,覆盖安全方案、安全服务、安全运营的完整业务生态,可提供一站式的信息安全整体解决方案。2015年,公司携手华师大共建实验室,布局量子密码技术。 今日四牛提示:蓝盾股份(300297)周一上涨19.97%。公司是中国信息安全行业的领军企业,构建了以安全产品为基础,覆盖安全方案、安全服务、安全运营的完整业务生态,可提供一站式的信息安全整体解决方案。2015年,公司携手华师大共建实验室,布局量子密码技术。此外,公司日前终止向科学城集团转让股权;实控人质押违约风险频亮红灯。最新消息,中央政治局集体学习量子科技。二级市场上,量子通信概念应声大涨,该股今日封T字板,热点持续性待考。新余国科(300722)周一上涨10.21%。公司致力于发展军民融合产业火工品及其相关产品的研发、生产和销售。公司在军用火工品领域持续保持了全国规模排名靠前的地位,在枪弹底火类产品具备规模最大的优势,在行业内具有较为重要地位。公司上半年净利润1178万元,同比降28.66%。需要注意的是,公司日前因暴涨遭交易所问询。另据悉,公司目前不生产无人机。二级市场上,该股复牌以来加剧震荡,军工“妖股”背后游资异动,换手率维持高位。天药股份(600488)周一上涨10.08%。公司主营皮质激素类、氨基酸类原料药及制剂的研发、生产和销售。2017年,公司完成收购金耀药业的重组项目,实现了从单一“原料药”到“原料药和制剂”业务优势互补、双轮联动的战略转型。2020年6月,公司间接控股股东医药集团拟混改;9月,公司溴芬酸钠原料药获批,加速拓展眼科市场。最新消息,地塞米松对新冠疗效获WHO确认。二级市场上,该股今日一字涨停,带动抗疫概念局部走强,量能待释放。永悦科技(603879)周一上涨10.04%。公司成立以来专注于不饱和聚酯树脂为主的合成树脂的研发、生产和销售。公司目前研发的不同规格型号的不饱和聚酯树脂达到数十种,产品广泛应用于人造石材、工艺品、玻璃钢复合材料和涂料等领域中。公司2020年上半年净利润149万元,同比下降88.73%;预计前三季度净利润同比大幅下降。另据报道,糊树脂手套料价格4个半月涨近两倍。二级市场上,该股今日发力涨停,但较5月高点仍回调六成,逢低关注。

原标题:大人代郑眼看盘:大人代金融股虎头蛇尾 货币政策影响偏淡 本周一,A股冲高回落,沪综指收挫0.71%至3312.67点,盘高3371.09点,最高时曾涨1.04%。其余股指走势类似,深综指跌0.70%,创业板综指跌0.76%,科创50大跌1.83%。截至收盘,北向资金净流出32.43亿元。早盘,银行、保险等大金融一度冲高,但只持续不到半小时,然后单边滑落,收盘时仅小涨。大金融权重极大,这一板块走强使其余多数板块失血,故整个市场表现不是很好,多数个股走势低迷。虽然也有能维持强势的板块,但数量很少,如量子通信、纺织板块等。就连最近走强的煤炭板块也很难维持强势,收盘时多数下跌,其中龙头西山煤电大跌7.16%。量子通信板块走强与消息面有显著利好相关,而纺织板块走强亦有基本面阶段性转暖背景。银行、保险等上涨与其前期滞涨相关外,可能另有些许基本面支撑,相关卖方研报已作了具体分析。不过,对于这类修复性上涨行情,投资者不宜抱太多期望,顶多逢低介入,一般不能过分追涨。银行、保险板块弹性相对较差,以往也很少出现连涨行情,未来就算还能走强,一般也会呈现震荡缓升格局。由卖方研报述及的保险、银行上涨逻辑来看,似乎只能支持比较有限的修复性上涨行情,而很难支持新一波牛市。统计局公布的前三季度GDP同比增0.7%。拆分后看,一季度同比降6.8%,二季度增3.2%,三季度增4.9%。相对重要的一个数据是,三季度GDP环比增2.7%。同在周一上午公布的9月社会消费品零售总额同比增3.3%,优于预期的增1.7%,也优于8月的增0.5%。其余的固定资产投资、工业产值等数据相对较平淡,且与预期出入有限。整体来看,经济的确在恢复过程中,但离正常年份的水平还差不少,可能还需要政策面扶持。近期央行在维持货币供应方面的操作相对比较克制,但显著不如上半年那般松,使部分投资者可能对资金趋紧存有疑虑。始自7月中旬以来的股指波动也正与市场对资金面看法波动有关,目前市场对资金面观感已比较一致,即央行倾向于中性操作,既不会像上半年那样大举释资,也不会大量抽资。这样的资金面情况本来对股指的影响是中性的,但考虑到股指年内已显著涨了一程,不少个股已积累了较大获利盘,再考虑到大盘股扩容消息较为密集,故即使是中性的货币政策最终对盘面的影响就略偏淡。扩容压力是能明显感觉到的,之前已有中芯国际、金龙鱼等大盘股发行,上周末有东风汽车集团申报创业板消息,本周二将有大盘股中金公司发行。此外,盘子更大的蚂蚁集团的发行消息虽然暂未落实,但始终也是投资者心中的一块石头。个人觉得大盘可能还有些上行空间,但年内恐怕很难过度上行,建议投资者操作上以谨慎为主,可持一定的仓位观望。四季度向来是A股不太易产生行情的季节,虽然年年基本面、消息面情况不尽相同,但季节性因素终归是会有的。起码四季度获利丰厚的机构更倾向于结账锁定利润,这一点放在各年都不会有太大差别。(文章来源:每日经济新闻)原标题:民众买食明星私募张可兴、民众买食冯超、翟敬勇圆桌论坛:现在的股市相当于15年前北上广的房子,赶快上车最重要,但好公司一定不便宜 摘要 【明星私募:现在的股市相当于15年前北上广的房子 赶快上车最重要】张可兴表示,未来的股票市场就相当于我们15年前的上海和北京的房价,赶快上车是最重要的,这是第一个结论。(证券市场红周刊) 精彩摘要股价能够永远创新高的公司就是好公司,但是你怎么能够预测一家公司在未来3年、5年能持续创新高?那么他必须实现一个持续的(业绩)增长。什么叫好的商业模式?就是你今年赚的钱一定要比去年多。现在出现了一种新的商业模式,一个新的要素,就是互联网扁平化,它把整个时代、整个社会全部割裂了。也为我们价值投资人带来了一个非常大的冲击。互联网时代的好东西一定不便宜,当你说一家公司很便宜的时候它一定是有问题的。比如现在这个价位的银行还是贵的离谱,而市值2万亿美金的某美股科技龙头现在依然不贵。未来是没有漂亮50的,只有漂亮5。不是用数字来说明未来只有5只股票会上涨,而是说未来真正在顶尖上的一些最好的企业,能够持续创新高的股票是越来越少的。注册制的到来能够让一些像特别优秀的企业,比如某互联网巨头和某金融科技巨头,很早的上市。这样投资人就不至于48块钱去接2008年的某石油股然后套一辈子,而是可以在优秀的公司上实现十倍百倍甚至万倍的收益。从近期来看,最大的价值洼地是新能源产业链。粗略来算,这个赛道所蕴含的可能是几万亿、几十万亿甚至几百万亿的一个市场。21世纪即将迎来第三个十年,动荡的全球宏观环境,让本就高噪音、高波动的中国资本市场变得更加复杂。面对人民币升值及政策利好的不断刺激,资金加速流入的同时,“稀缺”也成为新的时代关键词。优质的核心资产是稀缺的,优质的资产管理人亦是如此。在这样的时代背景下,恒泰证券推出了“恒泰星选”管理人体系,旨在“选产品,更简单”的客户服务理念下,做好金融资产与社会财富之间的链接。10月17日,在恒泰证券与私募排排网于上海联合举办的“科技赋能·链接财富”私募基金专题活动暨“恒泰星选”管理人体系发布会上,煜徳投资冯超、格雷资产张可兴、榕树投资翟敬勇开启了一场以“高稀缺时代的投资应对”为主题的头脑风暴,讨论了他们对寻找稀缺优质资产的看法。毋庸置疑,2016年以来,资本市场的两极分化趋势在高稀缺时代仍会加剧。在这样的背景下,甄别一家好公司并坚定不移的重仓持有,对投资人来说并非易事。在格雷资产张可兴眼中,好公司一定要具有坚实的壁垒(护城河)、好的商业模式,并且能够持续高速成长。而兼具科技属性和消费属性的互联网公司就符合上述特征。张可兴还提到,稀缺时代的好公司难以再用“漂亮50”形容,而是“漂亮5”,意思是能够帮助投资人实现几十倍甚至上百倍的好股票是越来越少的。同样看好互联网领域投资机会的榕树投资翟敬勇,则把互联网和人工智能的投资收益定位为“赚大浪潮的钱”。他认为互联网领域的投资机会主要分为芯片产业链、电池能源、软件三部分。其中,新能源产业链或将是这波大浪潮中最大的“价值洼地”,近年来美股市场与光伏、储能相关的公司基本都是大牛股,中国市场相关板块的行情也开始显现,而该领域的投资机会仍将是未来的大趋势。疫情的持续发酵之下,全球制造业产能都遭受了较大冲击,本就是制造强国且疫情首先成功被控制住的中国则成为重要的“受益方”。煜徳投资冯超认为,疫情为全球制造业带来了一场供给侧改革,最先恢复的中国有望迎来一个3至5年期的制造业投资机会。与此同时,中国十四亿人口基础上的消费升级,也将带动消费板块持续爆发。以下为圆桌论坛实录精编主持人:可兴总,刚才您有一句话我特别感兴趣,您说您既是做实业,同时又是做投资,这种感触和心路历程是不一样的。在您心目当中,您觉得创业也好、投资也好,什么样的公司是好公司?张可兴:其实我觉得股价能够永远创新高的公司就是好公司,但是你怎么能够预测一家公司在未来3年、5年能持续创新高?那么他必须实现一个持续的(业绩)增长,所以我觉得能够实现持续增长的公司就是好公司。如果你能找到每年增长速度100%的公司,你就是世界首富了。开个玩笑,当然这不符合常理,像美国最牛的一些公司比如微软,近十年的平均增速也就是30%多,腾讯每年的增长率也就是45%,这样的公司就是可遇而不可求的好公司。但问题在于,你怎样找到这样的公司并且能够长期拿得住?我们公司在选择好公司的时候主要是通过五个维度。首先就是要拥有很强大的壁垒,就是说这个事只有你能干,别人干不了。大家猛一听好像觉得没有这么厉害的公司对吧?但实际上是有的,比如微信有竞争对手吗?没有。第二个就是商业模式要好。什么叫好的商业模式?就是你今年赚的钱一定要比去年多。比如房地产,万科这样的公司现在能赚500亿,那么未来10年还能不能赚500亿呢?不知道。因为我觉得中国房地产行业没有经历过一次真正的危机,而美国、欧洲包括香港都经历过,所你经历过一次就知道什么叫危机。所以我想说的是赚钱的方式很重要,你要找到那种今年、明年甚至未来10年、20年、50年赚的钱会越来越多的这样的商业模式。那么现在有吗?有。比如白酒、调味品,特别是高端白酒。当然我只是举个例子,你现在觉得100倍的白酒股调味品股能买吗?你不要跟着买,你买错了。第三我觉得想让股价上涨,那么公司的利润必须要有一个很大的增长空间。比如当年的某石油股龙头好不好?也是垄断的,就只有一个竞争对手。但也不好,因为这个竞争是没有市场化的竞争,是一种政府的垄断行为,而且它没有增长空间。所以我觉得成长空间决定了你收益的高低。看一个企业最重要的是你要能赚到100倍甚至500倍,要看这个企业所处的赛道的空间。第四点是要有优秀的管理层,第五点公司的财务表现要好。刚才很多朋友提到银行也不错,对吧?用10倍20倍的杠杆去经营这样一个业务,就相当于你开着车,你的脑袋下面有一个匕首在盯着,你稍微不注意颠簸一下就会被扎一下。银行的商业模式和经营风险不是我们喜欢的类型,所以我们是有偏好的。这五点就是我们选股最重要的五个维度,但是你问选股就这么简单,说完了就能选股了吗?这是不可能的,我只是从我自己的经验和角度来用这种深入浅出的方式来向大家分享。第一就是护城河,第二就是商业模式,这是我们最看重的两点,在我们的选股模型中占据了80%的权重,后面三个是辅助性的。主持人:翟总同意这个观点吗?最近市场对“价值”这个词反哺的东西很多,看到很多榕树的受访,好像您对价值二字也有很多自己的理解。翟敬勇:实际上我最近对价值投资也是有一个反思,大家刚才也谈到了张磊《价值》那本书,虽然我没看,但是我大概知道他在讲什么。那么我觉得现在有几个观点可以给大家简单分享一下。第一个就是大家为什么喜欢量化?是因为大家觉得长期的东西我看不清楚,短期相对好做,所以机器肯定比人快,割韭菜也是互相割。其实我上次跟梁总也说过,如果我是炒股票的,我肯定不自己炒了,我就买他的基金就好了。你人哪能超过它机器呢?这是很简单的。但是对于我来讲,我觉得长期投资比短期好。最近思考了很多,我给自己贴了个标签,我买的股票肯定波动大,但收益高。所以刚刚冯总说你只见到一个人从2004年拿了茅台,那么我可以算第二个人。我们看到,现在出现了一种新的商业模式,一个新的要素,就是互联网扁平化,它把整个时代、整个社会全部割裂了。也为我们价值投资人带来了一个非常大的冲击。所以我们学的传统的关于投资的这一套,在这个市场根本赚不到钱。大家如果不相信我的话,你们看看港股,看看美股就知道了。为什么是这样的一个道理呢?把时间轴追溯到100年前的1920年,我们看看我们这个时代发生的变化。因为在1920年的时候,正好是一个什么大变革,是内燃机加石油的机械工业时代的开始。在那个时代我们思考的问题是什么?思考的是怎么在内燃机上做的更让消费者满意。我们在石油的裂解上,我们怎么挖掘更好的能源,推动社会发展。在这个基础上诞生了很多优秀的百年企业,比如说像ge,像埃克森美孚之类的,但是很不幸的是,ge在2018年已被剔除道琼斯公约指数,埃克森美孚是刚刚被剔除道琼斯工业30指数。那么这意味着什么?当我们把时间轴从1920年再拉回到2020年,全世界已经全面进入人工智能时代,这就意味着内燃机加石油的机械工业时代全面终结。所以我们可以看到,近年来的资本市场最大的变化就是,代表未来的公司变得越来越贵,被淘汰的公司越来越便宜。比如苹果已经过2万亿美金了。所以在这样一种割裂的情况下,我们怎么投资?对此我总结了三句话,第一是互联网时代的好东西一定不便宜,当你说一家公司很便宜的时候它一定是有问题的。比如我们刚才争论较多的银行,我和几个朋友都认为现在这个价位的银行还是贵的离谱,而市值2万亿美金的某美股科技龙头现在依然不贵。这就是我们的投资思维的方向变革。第二就是,在我们知道未来所有的好东西都很贵的情况下,我们如何保障安全边际,做到用4毛钱买未来10年后1块钱的东西。简单量化一下就是我们要买的资产10年后大概是150%的回报,按每年复合也就是年化10%左右,这样的投资就是安全的投资。第三个我想说的就是,为什么现在投资对大部分人来说比较难了?因为在这个互联网扁平化的时代,你需要用通过长时间的对产业的跟踪和深度挖掘来了解一个行业和一个公司,所以深度挖掘是需要时间的,如果我们不长期跟踪这个产业的话,你根本就无法把握投资机会。我最早是研究传统行业的,比如说银行业、地产、煤炭、传统消费我都研究过,那么包括台上的人也好,台下的人也好,为什么现在我们要去做转变?因为没有选择。现在人工智能就是三块内容,第一块是芯片产业链,第二是电池二次能源替代一次能源,第三块就是软件。未来真正的大机会就在这三个领域,所以我们只有投资这三个领域才能够给我们的财富带来一个持续增长。要用动态的眼光来看我们的投资决策。主持人:好的谢谢翟总。其实刚才翟总讲的都是肺腑之言,是经过深思熟虑,是不知道您多少个晚上没睡好所构思的内容,去琢磨传统的、现代的、未来的世界是什么样子。冯总,刚才从可兴总对壁垒的理解到翟总对时间赋予我们想象力与投资回报,这种内涵的延伸越来越深刻了。冯超:听了两位同行刚才讲的,我的一个明显感觉是英雄所见略同。很多人提到巴菲特的时候,我觉得大家对巴菲特是有误解的。比如大家总容易把所谓的价值投资这个标签贴到巴菲特身上,但巴菲特才是真正的成长投资,我不知道大家认不认可这个观点,实际上巴菲特投资的都是真正的成长型公司。这是第一。第二我觉得大家总是把价值投资和成长投资放到对立面上来看,我认为是不对的。实际上大家在说价值投资的时候,更多的是在讨论什么?如果我用量化同行的语言来讲叫做低估值因子。其实大家更多的是在探讨低估值因子这个问题。所以从本质上来讲,我觉得作为股票投资或者股权投资这样一种投资模式,一定应该是展望未来、展望长期的,去真正赚大浪潮的钱,赚趋势的钱,而不是说短期的这种炒股票的钱。说到未来的科技,我觉得除了我们刚才说的人工智能、互联网这些方向,医药也可以纳入科技的范畴中,最主要的方向就是创新药。此外我们还是持续看好中国的消费潜力,消费升级的潜力仍然蕴藏着巨大的投资机会。所以我觉得我们不需要纠结于估值的问题,港股甚至都有0.2倍Pb的银行股了。我们应该更多的抬头去看未来的方向。主持人:也就是说前面两位嘉宾的思考,在您这儿也都有反思,也都认可是吗?冯超:都认可。主持人:下一个问题想问问可兴总,今年以来我们面对很多市场的重大政策变革,尤其是最近我们20%来了,然后全面注册制也在喊了,未来整个市场我们应该用什么样的理念去迎接这些变革?这些变革将为我们带来什么?您刚才所说的壁垒、寻找核心资产,这些还能用吗?张可兴:我觉得我们都说漂亮50,但我们公司自己内部讨论认为未来是没有漂亮50的,只有漂亮5。不是用数字来说明未来只有5只股票会上涨,而是说未来真正在顶尖上的一些最好的企业,能够持续创新高的股票是越来越少的。就像现在我们可以回头看美国纳斯达克包括道琼斯指数过去11年的上涨,其实真正实现特别高的涨幅的还是以科技龙头为主。现在大家觉得国内资本市场的分化已经这么厉害了,但是我觉得我们未来的分化还会继续拉大。目前来说,股价的高低其实不好判断,很多优质股票我们觉得现在已经很贵了,但是如果它的股价再涨一倍呢?你就不会觉得现在的价格贵了。至于注册制,实际上是优质股的春天,垃圾股的末日,很多人可能会在这期间输的内裤都不剩了,我觉得一定是这样。因为我自己也查了一些数据,美国是19世纪30年代开始实施的注册制,退市的比例是8%。如果按照这个比例的话,我们中国每年有将近300多家企业退市,现在是4000家上市公司。我觉得这个概率下的数量还是很多,所以之前大家热议的什么养扇贝的公司一夜之间扇贝跑光的这种公司,接下来肯定是输的内裤都不剩的。所以这对投资人来说,是加大了投资难度的。其实我一直对很多朋友都说千万别自己炒股,因为85%的人都是亏的,你不炒股就是那15%的优秀的人,你炒它干什么呢?所以未来一定是这样一个演变的路径,投资变得很难。还有一点我觉得注册制来临会加速A股的市场化,实际上就是让这个市场该怎么样就怎么样,这也是对投资者最好的一个教育。用李嘉诚的一句名言来说就是,你跟年轻人说一万遍一个重要的道理,不如让他去失败一次。这句话我觉得用在今天的股票市场也是一样的。所以我觉得注册制是对市场或者对投资者来说是最好的教育。因为我们做美股和港股做也做了14年,美股的雷太多了,它不像我们说海鲜扇贝跑光了,跌了两个跌停马上就有人接了。这样的企业在美国和港股的话,早就退市了。所以说如果我们每一个投资者都能碰到这样的故事或者这样的亲身经历的话,就知道选择企业怎么选。哪怕有一点点瑕疵,在港股都不会有市场,市盈率直接给你干到5倍10倍,甚至刚才冯总说的0.2倍。能够持续上涨的股票基本上是没有什么瑕疵的,而且要有共识的,要有足够的业绩兑现。所以我觉得注册制就是最好的教育。第三个刚才我说道处罚的问题,美国最大的造假案例,就是安然公司,630亿资产在一夜之间就崩塌了,上万的员工都失业,CEO遭到24年的监狱处罚。而我们国家,比如之前的某药业公司造假案,除了60万或者100万罚款,没什么别的事情。处罚太轻、造假成本太低,所以大家对造假这件事情没有任何的恐惧心理。所以只要像美国一样,如果能加大处罚力度,让更多的一些该退市的公司退市,剩下一些优质的公司,这样才会让投资人获得一些好的回报。第四个,刚才我说的很多都是风险和不足,但注册制的到来有一个很大好处,能够让一些像特别优秀的企业,比如说某互联网龙头公司和某金融科技龙头公司,很早的上市。这样投资人就不至于48块钱去接2008年的某石油股然后套一辈子。这样可以让一个很小的公司实现10倍、100倍甚至1万倍的涨幅,这就是注册制的好处。所以这样的公司一上市,如果一开始是100亿,最终能变成2万亿,甚至10万亿的市值,那指数自然上万点了。为什么现在指数到不了,就在3000点晃晃,因为周期股的占比权重太高了,它必须用新经济的股票或者别的一些代表行业大势的公司去冲它,让指数能够上升。主持人:其实我们在说注册制的过程当中,先呼吁退出机制,现在可能我们媒体也在呼吁,业界也在呼吁。冯总,我们刚才聚焦现在我们政策的大时代变革非常多,而且这种变革是天翻地覆的。聚焦四季度的情况,中美关系是绕不开的,包括美国大选临近,这些事件对煜徳四季度策略的影响,您是否有一些结论分享给大家?冯超:我们是做投资的,我们不是政治家。我们觉得虽然从短期来看,从微观组合交易的管理角度来看,中美关系是需要关注的,但是实际上从刚才我们更多地分析的是一种长期的投资思路,那么这些外部政治因素带来的可能都是一个短期的扰动而已。所以对于是谁上台去当总统了,还是可能会产生什么进一步的摩擦等等,从长期投资的思路来讲,都不构成我们做出长期投资决策的一个影响因素。但对于中美这个事情,坦白讲,我们不敢表示太多特别明确的意思,但是我觉得从长期来看,只要时间在中国这一边,我们是非常看好中国未来的资本市场的这种发展的,包括刚才我们说注册制这个事情对整个行业和整个市场的意义所在。特别是我记得10月9号我们开始上班第一天,中央就发了文件出来,表示要提高上市公司的质量,我觉得这个(表态)是非常重要的。因为我不知道大家有没有回顾过整个中国资本市场的发展过程里面,以国务院层面级别去发布一个这么大的文件,历史上可能只有过4次,每一次发布之后其实都是对于整个资本市场起到各种各样的促进作用,各种配套政策也会陆续的出台。所以我觉得对于我们未来的投资而言,这是很重要的一个信号。刚才可兴总说了很多关于注册制的内容,我觉得总结一句话,中国经济未来的发展模式已经转变到以消费为基础,以创新为动力,而且需要一个更加强大的资本市场去支撑了。比如美国,他过去40年可能大概有3000家公司退市,但并不影响他现在有超过万亿美金二万亿美金的科技龙头。也正是因为美国有这样一个强大的资本市场,才支撑了他过去40年间(假如刨除掉2018年的次贷危机和今年的疫情以及2000年的互联网泡沫破裂这些短期的波动)是一个大牛市。这个牛市之所以如此强劲,得益于它的制度优势与不断的自我优化。本质上是好公司不断地成长优化,然后资本市场赋予它更多的金融资源,那么劣质的差公司就自然的被淘汰掉。这样一个资本市场在支撑整个美国的创新型的经济发展,到今天美国成为全球最核心的科技创新中心。我觉得中国未来如果是需要走这样的一条经济发展的路的话,我们的资本市场必然需要呈现这样的一个状态,所以我觉得短期的这种比如说中美等等这些东西只是一些短期的扰动,我觉得我们应该看的更长一点,对中国整体的资本市场的发展更加有信心一点。主持人:其实今天我想来到我们现场参加活动的所有投资者朋友都带着问题,疫情的突袭让2020年充满动荡与变数,那么我们全球资产配置框架下,几位能不能给出稍微具体一点的投资建议?翟总先开始。翟敬勇:虽然过去几年我们还在投资一些传统产业,包括一些传统医药公司,但现在我们基本上全部都放弃了,因为这个时间差的钱没有必要去赚了,因为你最后会发现在互联网扁平化的今天,赚这个收益很难。那么我个人觉得人工智能时代已经来了,所以我们看到这几年包括中美之间的冲突也是围绕这些领域在展开。那么这些领域实际上就是涵盖几个行业,第一个就是芯片产业链,从2018年的半导体到今年的电池、新能源汽车,实际上就是芯片从上游到下游的整个产业链,那么这实际上都涵盖了一个最关键点,就是人工智能的产品会越来越多。刚刚冯总也是这样讲的,其实也都是一个现实,这是一个非常重要的趋势。在互联网有效传播的今天,你会的东西别人很快就会学会了,所以在赛道上的竞争会非常激烈。另外一个就是中国的手机行业。可能过了明年的一季度以后,中国国内的手机可能就剩下三家了,我们中国最大的手机可能就轰然倒下了。听起来好像不可思议,但事实就是这样的。所以在这样的一个趋势下,我们怎么投资呢?实际上我个人觉得从近期来看,最大的价值洼地是新能源产业链。为什么是新能源?因为整个新能源产业链从人工智能产品的应用到现在,往上追溯,它的产业链是一环扣一环的。比如说我就举电池,我们最早使用无绳电话、收音机用的是圆柱电池,到最后手机用锂电池,现在乘用车到轮船,最后再到储能,它这是一个庞大的需求链。粗略来算,这个赛道所蕴含的可能是几万亿、几十万亿甚至几百万亿的一个市场,我说的是非常认真的。在未来10年20年后,光伏加储能的市场增量一定是一个大概率事件,那么将会在全球范围内全面替代我们现在的石油和煤炭。所以现在很多做实业的人还没有这种感觉,但实际上这个行情已经来了。我刚才讲在1920年,如果你选择埃克森美孚这些石油公司,那么过去100年你肯定是过着很舒服的日子。那么在这一次,光伏加储能一定是个大趋势,而恰好光伏加储能的全产业链优势又都在中国。我们可以看到不管是美国还是现在的中国,和储能、电池相关的公司,这几年全是大牛股。实际上做投资最难的就是克服自己的认知,这会让我们抗拒未来。所以在这一块我觉得新能源一定是在未来很长一段时间内,中国甚至全球的一个主流的讨论的话题,整个新能源产业链非常值得去关注。主持人:谢谢翟总。可兴总,全球资产配置的框架之下,给出大家当下的建议吧。张可兴:未来的股票市场就相当于我们15年前的上海和北京的房价,赶快上车是最重要的,这是第一个结论。大家觉得过去15年投资房产赚了钱是自己聪明吗?是买到了北上深的房子吗?不是,是货币发的多,你只是水涨船高而已。所以未来也是一样,不管以何种方式,如果你不进入这个市场,那么股市上涨和你有什么关系?所以上车是第一位的。那么量化一点怎么算呢?我们现在整个市场是六七十万亿的市值,美国是二百多万亿人民币,如果未来我们的GDP能够接近甚至超越美国现在的GDP的话,那么未来股票的市值已经超过200万亿到300万亿,还有几倍。所以大家简单算一下,未来很多好的股票的涨幅可能是再加个0,这还是保守估计。第二个结论,我觉得从整个全球资产配置的角度来看,我们最看好港股的投资机会。为什么呢?港股的股息率是4个多点,市盈率大约在10倍。整个港股市场聚集了全世界或者说全中国最优秀的互联网公司,而且它的估值要比A股便宜得多。港股的互联网股票大约30多倍,A股的科技股随便拿出来看一下动辄50多倍甚至上百倍,而且都是硬科技。硬科技在未来中美贸易摩擦的长期动态平衡之下,你天天提心吊胆,你敢重仓持有吗?大多数人是不敢的。所以A股的硬科技我并不是说他没有成长型,是你很难预测他的未来的业绩,你很难重仓去持有他。但是不重仓我们赚什么钱呢?如果你只拿了1%的仓位,即使这只股票涨了100倍,和你又有什么关系呢?为什么我们看好港股的互联网?刚才翟总也说了,5G产业链的发展是未来五到十年的一个周期,这个周期里通讯类的公司比如中兴通讯这种可能成为首要的受益者,但是他的高速增长我估计撑死就是三五年,到了第四年或者五六年的时候,可能利润增速就会下滑50%左右,估值早就提前一两年反映在了股价里,所以这种硬件公司你很难赚到钱所以我说这种产业链我们觉得更好投资的标的是软件端、内容端的,是互联网端的。我们看到,港股以互联网为主的一些龙头股票,因为他们的商业模式它具备了消费属性,我们买个腾讯视频会员,每年就一两百块钱,你明年会继续买吗?100多块钱也不算什么钱对不对?你会持续消费,游戏也是一样,所以它具备了消费的属性。同时它还具备互联网的属性,互联网的好处是什么呢?我们可以看某金融科技龙头上市的招股书,他随便卖了个保险,一下就干到了几百亿的收入。我那天跟牛壮总就聊天,我说这样的公司估计会让以后的保险代理人、保险中介直接失业了。互联网保险行业的特点就是随便推一个产品,它不是局限在上海市的,它是全国化的。也就是说一个产品吃遍全国,而且市场份额集中度非常高,所以我觉得互联网这种产品的威力是超级强大的。从这个角度来看,互联网这种兼具科技属性和消费属性的行业,空间非常巨大。但是有人会问,科技龙头股都五六万亿市值了,还有空间吗?刚才翟总说了美股科技龙头2万亿美金的市值依然不贵,而我认为未来很多互联网的企业,或者包括我们A股一些传统行业的公司,再往后拉五年来看,可能上10万亿20万亿甚至30万亿,美国也会出现这样的公司。所以市值大根本不是我们不买他的理由,因为未来的公司大的越大,小的可能更小甚至走向死亡。这也是2016年以来股市越来越分化的本质逻辑。主持人:冯总,请谈谈您对全球资产配置的看法。冯超:说起全球配置这个话题,其实我想给大家讲个故事,去年我去美国参加一个调研,看了很多的上市公司,然后也跟美国我们的同行做了交流。美国的基金经理就说,如果哪一天我退休了,我不管别人的钱了,我管我自己的钱,那个时候我就买两个股票,我说哪两个股票?他说A股的消费龙头和美股的科技龙头。我说你这个想法基本上跟我们的想法是一样的,其实大的逻辑是什么?大的逻辑是中国的消费加美国的科技,这个其实是一个挺主流的全球化配置的一些大的机构投资者的想法。为什么是这样?因为它背后的逻辑或者原因是在于我们目前所处的一个状态,全球唯二的两个如此庞大并且稳定的经济体,各自的优势在哪?所以顺着这个思路下来,我觉得从一个相对比较长的维度去看。比如说今年的疫情,我觉得是一个全球范围内的制造业的供给侧改革,有很多海外的制造业的公司的产能,因为疫情出了问题,出现了供给上的缺失。在这样的一个环境和机遇之下,我觉得恰恰给了中国整体的制造业大概3年到5年的一个机遇。其实我相信各位还都记得,前几年大家在说中国的制造业向外转移这个事情,这次的疫情则再一次证明了中国在这个方面的优势。当然制造业本身其实背后是什么?我觉得主要的几个因素,第一个工程师红利,我们的人口红利可能没有了。比如我们15年之后,整体的劳动力人口已经不再增长了,但是每年还有800万的这个大学毕业生进入到社会,对吧?包括刚才大家一直在强调的人工智能等等这些东西,其实所有的这些东西都是基于高素质的开发者,高素质的劳动者,高素质的这种人力资源的一个基础,而中国目前是全球独一无二的,800万大学毕业生相当于什么?相当于欧洲很多人口,很多国家一个国家的人口,美国的整体的制造业的就业人口不过也就是2000万左右。所以这个优势如果说我们可以发掘出来在中国的整体的各行各业,其实中游的很多行业,包括互联网也好,软件也好,医药也好,很多行业其实我们都是在发挥优势,所以在这条线上我们去看,如果说可以找到的话,在未来的比如说3~5年这样的一个时间周期,可能会是一个爆发性的,这是第一个。第二个就是我们过去的经济发展模式是大量的投基建和重资产来推动的一种发展模式,而这些基建重资产在带动经济增长的同时,实际上也为相关产业的发展提供了一种设施基础。实际上我们所有的行业都可以享受到一个相对比较低廉的基础设施的成本。也就是中国整体的基础是不管是我们的实体的路网也好,水电所有的电网还是我们的互联网,比如说我们的通信网络,4G时代我们就500万个通信基站,实际上全球其他国家所有的国家加起来也只有大概两三百万个。这都是我们过去的经济模式形成的现在的一个优势。也就是说我们可以发现这些受益中国庞大而优秀的基础设施建设的商业模式和企业。当然第三个返回来还说消费,我们还是觉得中国的消费的潜力非常巨大,因为刚才我们说的苹果加茅台这个事情,其实本质上来讲,全球配置的投资者之所以看重中国的消费这样的一些企业,比如说他们在50倍的估值上还在买某调味品龙头,在30多倍的估值上还在买某高端白酒龙头,另一个白酒龙头其实在我们传统做投资的人,在那个时间上点上看来可能不太能理解,因为如果回头过去看,可能最大的龙头过去十几年二十几年的过程中,也就是平均大概20倍左右的一个估值。正是因为很多全球配置型的基金,他们更看重中国的权益资产的时候,他们进来找中国的这些核心的权益资产,第一眼看中的就是中国的消费。中国因为空间巨大,我们现在消费的总体量大概50多万亿,就刚刚达到整个经济体量的一半,即100万亿GDP50万亿消费。其实美国的情况它大概是150万亿的 GDP100万亿的消费,所以我们未来的收益空间相当大,所以总结下来就是我刚才说的这几个方向。(文章来源:证券市场红周刊)